想必大家一定都聽過四巫日對吧？那麼究竟四巫日為什麼波動總是很劇烈呢？今天就讓小蓉我來帶你一探究竟吧
什麼是四巫日？
四巫日英文是 Quadruple witching day，是指美國市場於每季 3 月、6 月、9 月、12 月的第 3 個星期五，美股現貨一開盤即結算(夏令時間21：30｜冬令時間22：30)，是美國市場的衍生性金融商品到期結算日，故通常在這個期間市場價格會有較大的波動。
故四巫日簡單來說，就是美國市場衍生性金融商品的「結算日」，結算的衍生性金融商品為：股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權。
也是因為上述四種衍生性商品到期，故市場上的基金經理人、投資人需要將自己的部位關閉，或是轉倉 (rolling over) 到更遠到期日的合約，也造成通常四巫日的當週，也因此市場上交易會非常熱絡，波動會較為劇烈，交易量都會大許多。
搞懂歐式選擇權跟美式選擇權的差別之後再來小蓉要來帶大家看看海選做買方需要多少權利金及賣方需要多少保證金，以及如何操作下單介面
選擇權買方
首先我們需要注意兩件事：
3月份的夏令時間即將來臨，小蓉貼心提醒有交易海外期貨的客戶記得留意開收盤會提前一小時
時間如下小蓉都幫大家整理好囉
什麼是夏令時間？
夏令時間又稱為「日光節約時間（Daylight Saving Time, DST）」，是一種為了節約能源而實行的時間制度，在歐美地區廣泛實施。
夏天由於日照時間長，天亮時間早，因此在夏令時節，部分實行夏令時間制度的國家，會統一將時間往前調整一個小時，讓所有人依據新的時間，提前一小時起床上班、下班，充分利用夏天日照時間，節省照明電力。
由於許多投資人都接觸過台指選擇權，因此要跨入海外選擇權並不難。那麼，同樣都是選擇權商品，台指選擇權與海外選擇權兩者有什麼不同呢？就讓小蓉帶你看下去吧
台指選擇權VS海外選擇權差別
商品標的不同：不同的標的決定不同的波動特性。台指選擇權的標的為加權指數，而海外選擇權的標的則是指數、外匯、原物料期貨等，因此波動性和價格變動幅度可能會有所不同。
履約結算規則差異：有別於台指選擇權，多數海外選擇權是屬於美式選擇權，價內合約到期前可提前履約，履約後是實物交割，也比現金結算的台指權複雜些。這意味著投資者在海外選擇權的交易中，可能需要考慮到實物交割的問題，而不僅僅是價格波動。
市場上主流的程式交易，都追求策略上的優越性，卻鮮少有人教程式交易如何進行風險管理。
大致上這可以分為三個部分
策略MDD控管、固定槓桿控管、總資金停損。
1.策略控管:
這塊主流的方法，是依據策略常態DD以及MDD，設定一個點數，例如:200,000，當單一策略虧損超過20萬時，將該策略下架。當策略賺回MDD的二分之一時(RDD)，重新將策略上架。
MSCI 最新(2024)權重調整將在 2 月 29 日盤後生效
MSCI 台灣指數成份股方面，本次成分股無新增，刪除富邦媒，指數成分股減少為 89 檔，並有 24 檔成分股調整在外流通股數，本次權重調升最多為創意 (3443-TW)，其權重為 0.48%；權重調降最多為刪除成分股富邦媒 (8454-TW)，其調整前權重為 0.11%。
本次 MSCI 季度調整，以「MSCI 全球新興市場指數」觀察，此次權重調升最多的國家為印度，權重調升 0.32 個百分點；而本次權重調降最多的國家為中國，權重調降 0.32 個百分點，其餘國家權重變化不大。
究竟什麼是MSCI指數?季度調整是什麼?為什麼會拉尾盤？今天就讓小蓉帶你一分鐘搞懂MSCI季度調整
什麼是MSCI指數？
均線可以表示一段時間內，全市場買賣雙方能接受均衡價格，邏輯簡單，深受許多投資者喜愛。但缺點也很明顯，當均線與行情或其他均線發生糾結時，市場多空訊號就變得多空不明，令投資者難以判斷。
依據多年來關於技術分析的學術論文與無數市場交易者的實踐，均線黃金交叉並不是一個健康的買進訊號，反而將其「作為 支撐 或 壓力」，更有機會在交易上成功。
那有沒有一種指標，比起均線更不容易糾結，更能代表「支撐 和 壓力」呢???基於這個構想，小蓉團隊構思出一種指標，一般來說，支撐壓力區由盤整區不斷成交積累而成的區域。
所以我們可以將趨市的價位去除，留下盤整的價格，那麼就可以求出「支撐 和 壓力」的詳細成本了!!
具體作法如下:
2024農曆新春即將到來，有許多大大小小的注意事項小蓉都幫大家整理好囉
跟我一起看下去吧 GOGO
新春期間期交所調高保證金
因應過年期間休市，國際市場指數波動大因此期交所公告調高保證金10%於2/5(一)日盤收盤後生效，需注意預留足夠的保證金，並留意保證金調漲對帳戶風險指標及保證金追繳的影響。
世上再大的樹木都是從種子開始發芽的，交易策略一開始也只是個點子。大多數點子剛開始都只是簡單的概念且有些模糊。——《交易策略評估與最佳化；作者:羅伯．帕多，資深專業資金管理人，程式交易專家》
最佳化真的無法使用嗎
沒有甚麼工具被廣為流傳卻是無用的，關鍵還是如何使用。很多程式交易人也擅長統計學，他們會去統計日震幅、轉折點數(Swing High-Low)、轉折時間……等等，但事實上他們並沒有意識到，這個動作實際上也是一種最佳化，那為何不直接使用軟體內建最佳化功能就好?
增加策略有效性
首先，參數的選擇，絕對不是績效越高越好!在上一篇文章裡提過，選擇一個參數僅為8根K棒的例子，顯然欠缺策略制定的合理性。無數策略的倒塌恰恰是因為被看似很優質的參數迷惑，因而選擇其當成往後策略的使用參數。
日本經濟一直以其強大的實力和獨特的商業文化著稱，而日經225指數是其股市中最受關注的指數之一。日經225期貨作為一種金融工具，提供了投資者參與日本股市波動的機會。本文將深入介紹日經225期貨，著重探討其特點、交易機會以及對全球投資者的吸引力。
日經期貨和日經225平均股價指數
日經期貨是一種金融衍生性商品，其標的物為日經225平均股價指數。日經225平均股價指數是由日本經濟新聞社公佈的股價指數，代表了日本股票市場的整體價值。此指數的計算基於東京證劵交易所中225檔成交量最活躍、市場流通性最高的股票，並以算術平均方式進行計算。
在指數的組成中，被選取的股票僅佔東京證券交易所第一類股中20%的股數，但卻代表第一類股中近60%的交易量和近50%的總市值。這代表著日經225平均股價指數在反映市場整體動向時，更加依賴於那些成交活躍、市值較大的股票。因此，日經期貨作為以此指數為基礎的金融衍生品，提供投資者參與日本股市波動的機會，並反映了市場中重要且活躍股票的變動。
日經225期貨合約規格比較
在國際金融市場中，期貨作為一種重要的金融工具，為投資者提供了對冲風險、投機以及資本配置的機會。而香港交易所(HKEX)的摩台期、新加坡交易所(SGX)的富台期和台灣期貨交易所的台指期各自推出的期貨合約在市場上具有一定的影響力。本文小蓉將對這三者進行比較與深入討論，探討其特點和差異。
明晟(MSCI)及富時(FTSE)概況簡介
明晟(MSCI)：香港交易所於109年5月27日與MSCI簽訂授權協議，原新加坡交易所(摩台指)改為香港交易所發行
富時(FTSE)：新加坡交易所在失去摩台指後立即改與富時羅素合作，於109年7月20日推出富時台灣指數期貨(富台指)，以因應摩台指移轉後帶來的影響
兩者權重分布比較
