由於許多投資人都接觸過台指選擇權，因此要跨入海外選擇權並不難。那麼，同樣都是選擇權商品，台指選擇權與海外選擇權兩者有什麼不同呢？就讓小蓉帶你看下去吧
台指選擇權VS海外選擇權差別
-
商品標的不同：不同的標的決定不同的波動特性。台指選擇權的標的為加權指數，而海外選擇權的標的則是指數、外匯、原物料期貨等，因此波動性和價格變動幅度可能會有所不同。
-
履約結算規則差異：有別於台指選擇權，多數海外選擇權是屬於美式選擇權，價內合約到期前可提前履約，履約後是實物交割，也比現金結算的台指權複雜些。這意味著投資者在海外選擇權的交易中，可能需要考慮到實物交割的問題，而不僅僅是價格波動。
合約規格介紹
康和期貨海外選擇權目前開放13檔熱門海外選擇權
- 指數類選擇權：小道瓊(YMO)、小SP(ESO)、小SP周選/月底選(歐式)、微型SP(MESO)、微型SP周選(歐式)、微型那斯達克(MNQO)、微型那斯達克周選(歐式)、
- 外匯類選擇權(歐式)：歐元(ECO)、澳幣(ADO)、日圓(JYO)
- 金屬類選擇權：黃金(GCO)
- 能源類選擇權：輕原油(CLO)
- 農產品類選擇權：小麥(WO)、黃豆(SO)、玉米(CO)
| 商品名稱 | 最小跳動值 | 交易月份 |
台灣交易時間 |
| 小道瓊指數選擇權(YMO) | 1點 = 5美元 | 4個季月 | 06:00-次日05:00 最後交易日當日21:30收盤 |
| ES指數選擇權 季選(ESO) 週選(ES1O-ES4O) 月底選(EWO) |
0.25點=12.5美元 權利金<5點 0.05點=2.5美元 |
連續月(轉換成季月期貨) *季月仍有第 3 週(ES3O) |
06:00-次日05:00 最後交易日 季選當日21:30收盤 週選次日04:00收盤 月底選次日04:00收盤 |
| 微型MES指數選擇權 季選(MESO) 週選(EX1O-EX4O) |
0.25點=1.25美元 權利金<5點 0.05點=0.25美元 |
連續月(轉換成季月期貨) *季月仍有第 3 週(EX3O) |
06:00-次日05:00 最後交易日 季選當日21:30收盤 週選次日04:00收盤 |
| 微型MNQ指數選擇權 季選(MNQO) 週選(MQ1O-MQ4O) |
0.25點=0.5美元 權利金<5點 0.05點=0.1美元 |
連續月(轉換成季月期貨) *季月仍有第 3 週(MQ3O) |
06:00-次日05:00 最後交易日 季選當日21:30收盤 週選次日04:00收盤 |
| 小麥選擇權(WO) | 1/8點= 6.25美元 | 連續月(轉換成最近月期貨) | 08:00-20:45 21:30-次日02:20 |
| 黃豆選擇權(SO) | 1/8點= 6.25美元 | 連續月(轉換成最近月期貨) | 08:00-20:45 21:30-次日02:20 |
| 玉米選擇權(CO) | 1/8點= 6.25美元 | 連續月(轉換成最近月期貨) | 08:00-20:45 21:30-次日02:20 |
| 日元選擇權(JYO) |
1點=12.5美元
|
連續月(轉換成季月期貨) | 06:00-次日05:00 最後交易日 當日22:00收盤 |
| 澳幣選擇權(ADO) | 1點=10美元 權利金<0.5 0.5=5美元 |
連續月(轉換成季月期貨) | 06:00-次日05:00 最後交易日 當日22:00收盤 |
| 歐元選擇權(ECO) |
1點=12.5美元
|
連續月(轉換成季月期貨) | 06:00-次日05:00 最後交易日 當日22:00收盤 |
| 輕原油選擇權(CLO) | 0.01點=10美元 | 連續月(轉換成最近月期貨) | 06:00-次日05:00 最後交易日 次日02:30收盤 |
| 黃金選擇權(GCO) | 0.1點=10美元 | 連續月(轉換成2.4.6.8.10.12期貨) | 06:00-次日05:00 最後交易日 次日01:30收盤 |
海外期貨到期履約方式
海外選擇權部分商品為美式選擇權【 小SP(ES)、小道( YM)、黃金(GC)、輕原油( CL)、S(黃豆)、C(玉米)、W(小麥) 】， 進入價內可能提前履約，且履約是實物交割，轉換成期貨部位，接下來小蓉來帶你看履約結算的交易規則，一樣是買方、賣方有不同：
- 海外選擇權買方： 到期履約價變成價內的話會自動履約成期貨部位，如果保證金不足會強制平倉
- 海外選擇權賣方： 到期履約價變成價內的話，少數會因為買方要求而履約成期貨部位
絕大多數的海外選擇權合約都在結算前沖銷或是轉倉，小蓉也建議交易人這樣做，如果真的要參與結算交割，要記得注意以下三點：
1.交割結算，轉換成期貨會產生費用，到時沖銷期貨又是一筆手續費，所以參與交割結算會增加交易成本。
2.轉換成期貨依規定為最近月期貨，但最近月期貨未必是熱門月期貨，到時要脫手須要注意流動性問題。
3.轉換為期貨需期貨保證金，通常是比持有選擇權需更多保證金，所以也有相對資金效能的問題。
海外期貨交易成本？
交易海外選擇權的交易成本有海外選擇權手續費、不包含稅金。 (如若當年度獲利超過670萬須納入海外所得)
交易海外選擇權需要注意那些小眉角呢？
- 康和期貨目前國外選擇權只能採取限價單的方式掛單
- 最高委託口數為10口
- 可以交易的月份為近兩個月份
- CME Group(CME、CBOT、COMEX、NYMEX)月選擇權為美式選擇權，買方於到期前均可提出要求履約，而因時間價值關係，通常在到期前兩三天才會發生但並不常發生。
✨喜歡小蓉整理的資訊幫我按讚加分享喔
💎LINE私訊開戶：https://lin.ee/zlGJVQG
🌍歡迎追蹤小蓉的社群搶先看第一手資訊：https://reurl.cc/43yQ7j
💻小蓉的程式交易社群歡迎加入討論：https://reurl.cc/N08ZEx
📖小蓉的期權小教室：https://www.instagram.com/futures_rong/
康和期貨營業員 林昭蓉
康和期貨股份有限公司
地址台北市復興北路143號5樓(近捷運南京復興站7號出口)
電話02- 27171339 #385
許可證照字號111年金管期總字第006號
⚠️警語：本資料僅供參考，並不提供為買賣之投資依據。
期貨及選擇權交易財務槓桿高, 具有一定風險, 投資人應依自身財務能力審慎評估所能承受風險, 並留意控管個人部位及投資風險。
留言列表
